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如何从定期报告中获取基金投资价值?

2020-07-07 15:21:34    点击:

季报:每个季度结束之日起十五个工作日内;半年报:上半年结束之日起六十日内;年报:每年结束之日起九十日内。虽然报告千千万,其实格式都

季报:每个季度结束之日起十五个工作日内;

半年报:上半年结束之日起六十日内;

年报:每年结束之日起九十日内。

虽然报告千千万,其实格式都近似,相比来说,年报的内容最全,所以我们以年报为例为大家讲解,大家可以灵活套用所有基金定期报告。年报包括了以下13个项目:

老司基不会告诉你的秘诀:如何从定期报告中获取基金投资价值?

 

投资者可以着重关注这13项里标红的5项,除此之外还有一些特别值得注意的地方!

要点一:基金换手率

也称“持股周转率”,可以衡量基金持有证券平均时间的长短和投资交易频率,在一定程度上可考察基金经理投资运作风格。换句话说,可以看出这位基金经理投资风格是“乘风破浪型“还是”从一而终型“?

但是这个数据可不是在定期报告里一眼就能看见的哦,需要我们动手算一算,或者可以在基金平台查看基金各个时段的换手率信息~

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分子的数据可以搜索关键词 “买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额”获得!

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数据来源:信达澳银新能源产业基金2019年年报

那分母的数值在哪里呢?那就要查阅一下前几期的定期报告,搜索“期末基金资产净值”就能找到想要的数据了。

那么,基金换手率高低说明什么呢?

基金换手率高说明基金经理操作频繁,投资收益主要来源于择时波段操作带来的短期差价,投资风格偏激进。基金换收率低则说明基金经理操作偏谨慎,倾向于长期持有。不过需要注意的是,一些规模增长速度快的基金换手率也会较高,这是规模增长造成的,并不代表操作频繁。

基金换手率只是衡量及基金投资价值的指标之一,且换手率的高低需要在同一时间段、同一类型基金的条件下进行对比才有意义。例如主动型基金的换手率普遍要高于被动型基金,牛市中的基金换手率要普遍高于熊市。

那么,基金换手率多少算高呢?

据天相投顾对2019年基金年报的统计显示,主动偏股基金去年平均换手率为2.97倍,这个数值仅供大家参考,不作为实际投资决策的依据哟~

要点二:持有人信息

搜索关键词“持有人信息”,你会看到下面这张表格:

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数据来源:信达澳银新能源产业基金2019年年报

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数据来源:信达澳银新能源产业基金2019年年报

一看持有人户数

客户数越多,说明这只基金越受欢迎,毕竟”群众的眼睛是雪亮的“!

二看机构投资者比例

机构对主动管理型基金的选择都有一整套投资流程,具备较为成熟的投资体系。如果一支基金的机构持仓较多,说明机构的认可度较高。

三看从业人员持有情况

基金公司的人员对自己公司产品的了解程度是较高的,如果一支基金有内部持有者,从某些程度上也能说明基金公司内部对该基金的认可,毕竟“内部人士最了解TA”!

四看基金经理持有情况

基金经理买自己管理的基金某种程度上等于把自己和基民的收益绑在一起,共同进退:最后一个提示,基金定期报告从哪来找呢,一般去基金公司官网或者买基金的平台,基本都能找到定期报告。

这么一梳理,是不是很简单?这里插句题外话,今年的2季报和半年报马上就出来啦~到时候去看看你手中基金的“成绩册”吧,检验一下是绩优生还是落后生?看看是否需要“换牌”,预祝各位2020年都能打得一手”好牌“!

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